Специалист по финансам — о судьбе рубля и о том, стоит ли сейчас бежать скупать валюту Эксперт рассказал The Village, как жить с дешёвым рублём и что россиянам делать со своими сбережениями
В среду, 20 января, биржевой курс доллара впервые за год пробил отметку в 80 рублей, а два дня назад российскую валюту признали самой быстрообесценивающейся — в Bloomberg ей присудили непочётное второе место после южноафриканского ранда. Опрошенные агентством специалисты уверены, что Центробанк вмешается в ситуацию только после подорожания доллара до 90 рублей. При этом, по версии аналитиков российского «Газпромбанка», зависимость рубля от цены на нефть снизилась, а доллар к концу 2016 года будет стоить около 72 рублей.
The Village попытался разобраться, что сегодня происходит с рублём, и узнал у экспертов, как справиться с ростом курса желающим поехать в путешествие или тем, кто хочет если не заработать, то как минимум сильно не потерять.
Наталья Смирнова
специалист
по финансам,
генеральный директор компании «Персональный советник»
Основная часть доходов в российскую казну поступает от продажи нефти. Поэтому чем ниже цена топлива, тем ниже наши доходы. Это значит, что возможности Центробанка поддерживать банки в период санкций и, соответственно, общий уровень государственных расходов снижаются, а рубль падает. При этом цена на нефть, которую мы экспортируем, зависит от темпов роста нескольких главных мировых экономик. Сейчас заметно замедлился рост Китая — а это вторая главная экономика на планете, и если рост замедляется, то потребляется меньше нефти. В этом случае её цена идёт вниз, что мы и наблюдаем сегодня. Правительство Китая делает всё возможное: девальвирует юань, чтобы сделать экспорт китайских товаров конкурентоспособнее, снижает ключевую ставку, чтобы уменьшить стоимость кредитов и стимулировать расходы бизнеса и граждан, а также пытается сократить отток капитала за рубеж, чтобы деньги оставались в родной экономике. Сможет ли Китай в ближайший год возобновить рост — большой вопрос. Любые признаки восстановления можно будет увидеть только во втором полугодии 2016 года — просто потому, что на эффект от всех правительственных мер нужно время.
Другой фактор — снижение темпов роста в Европе, также означающий меньшее потребление нефти и нефтепродуктов. Европейский центральный банк с марта 2015 года начал активно поддерживать экономику с помощью вливаний евро, и эту меру продлят до сентября 2016-го. Судя по опыту США, которые запускали подобную программу в 2009 году после ипотечного кризиса, результат виден не сразу. Так что раньше четвёртого квартала 2016 года его ждать не нужно.
В свою очередь, США сняли внутренний запрет на экспорт нефти, так что в 2016 году к экспортёрам прибавится ещё одно государство. Одновременно на рынок выйдет Иран, который как раз освободили от санкций. Нефти становится больше: страны — члены ОПЕК не снижают добычу, как и другие государства, а на рынок выходят ещё две страны. По всем этим причинам цена на нефть падает, причём расходы на её консервирование никто не отменял — во многом из-за этого в США и сняли запрет на экспорт. То есть становится невыгодно и негде хранить нефть до лучших времён, поэтому остаётся только возобновить экспорт. Так во многих странах: дешевле продолжать добычу и продавать по текущей цене, чем консервировать месторождение, а потом его размораживать, когда нефть вырастет.
Среди стран-экспортёров к тому же идёт ценовая война: никто не хочет уступать свою долю рынка и не готов снижать производство. Поэтому в итоге всё возвращается к тому, смогут ли Китай и Европа показать хоть какой-то намёк на восстановление. Возможно, какие-то страны-экспортёры снизят добычу, если нефть опустится ниже себестоимости и резервов страны не хватит, чтобы продолжать борьбу за долю рынка.
Если ваши деньги в рублях, просто постарайтесь разместить их в консервативные инвестиционные инструменты, способные сохранить сбережения от инфляции
Также на рубль влияет политическая нестабильность. Многое зависит и от того, что будет с политической ситуацией на Украине, в Сирии и Турции. С России не сняты санкции, причём есть риски ухудшения отношений с развитыми странами на фоне конфликтов с Турцией и в Сирии. Если Россия и развитые государства окончательно разойдутся в поддержке сирийского президента Башара Асада в рамках борьбы против ИГИЛ, если общая политическая ситуация будет ухудшаться, рубль будет слабеть сильнее. Если вдруг санкции, введённые против России в связи с аннексией Крыма в 2014 году, смягчат или снимут, рубль может укрепиться.
Всё говорит о том, что первый квартал 2016 года будет печальным для рубля: в зависимости от статистики по Китаю и ЕС, от нефтяных запасов США и внеочередного заседания ОПЕК в начале марта, доллар и евро могут колебаться в районе 70–90 рублей, а при особо негативных данных подниматься ещё выше. Восстановление возможно ближе ко второму полугодию. Но я бы не рассчитывала на существенное укрепление. Скорее всего, российская валюта сможет вернуться в диапазон 65–70 рублей за доллар, а при особенно благоприятных событиях — подняться ещё, но ненамного.
Не вижу смысла бежать и скупать валюту по текущему курсу. Поэтому, если ваши деньги в рублях, просто постарайтесь разместить их в консервативные инвестиционные инструменты, способные сохранить сбережения от инфляции. В 2016 году уровень инфляции ожидается на уровне 10–12 %, то есть доходность ваших вложений должна быть не ниже. Это могут быть банковские вклады, облигации надёжных компаний или государственные облигации федерального займа.
При этом суммы до 10–20 тысяч долларов или эквивалент в других деньгах я бы порекомендовала хранить в крупнейших банках из топ-10. Согласно российским законам, если у банка отзывают лицензию, держателям валютных вкладов делают выплату в рублях по курсу на день отзыва, а между отзывом и выплатой — не менее двух недель. Так что здесь лучше не гнаться за процентом, а выбирать надёжность банка. Если же сумма больше 20 тысяч, можно рассмотреть инвестиции в иностранные облигации, но здесь нужно тщательно выбирать компанию, изучать отчётность, чтобы удостовериться в её стабильности и возможности выстоять в случае чего.
Если вам в ближайшее время предстоят расходы в валюте (например, в путешествии), то в первом полугодии 2016 года я бы посоветовала тратить уже имеющуюся — если она, конечно, есть. Рубли стоит менять по максимально выгодному курсу, что лучше делать на бирже, а не в офисе банка. Купить валюту на бирже просто: достаточно открыть брокерский счёт, перевести на него рубли и ждать момента покупки валюты. Если у вас значительный капитал, можно открыть премиальную карту в одном из российских банков. Такие карты входят в премиум-пакет обслуживания и дают возможность конвертации валюты онлайн по биржевому курсу или по звонку менеджеру.
Чтобы прочитать целиком, купите подписку. Она открывает сразу три издания
месяц
год
Подписка предоставлена Redefine.media. Её можно оплатить российской или иностранной картой. Продлевается автоматически. Вы сможете отписаться в любой момент.
На связи The Village, это платный журнал. Чтобы читать нас, нужна подписка. Купите её, чтобы мы продолжали рассказывать вам эксклюзивные истории. Это не дороже, чем сходить в барбершоп.
The Village — это журнал о городах и жизни вопреки: про искусство, уличную политику, преодоление, травмы, протесты, панк и смелость оставаться собой. Получайте регулярные дайджесты The Village по событиям в Москве, Петербурге, Тбилиси, Ереване, Белграде, Стамбуле и других городах. Читайте наши репортажи, расследования и эксклюзивные свидетельства. Мир — есть все, что имеет место. Мы остаемся в нем с вами.